Faktoring ni več zgolj rešitev v nujnih primerih, temveč vse pogosteje strateški instrument za izboljšanje denarnega toka. Mnoga podjetja ga danes vključujejo v svojo dolgoročno finančno politiko. A v praksi se še vedno pogosto pojavlja vprašanje: ali uporaba faktoringa vpliva na bonitetno oceno podjetja?

Odgovor ni enoznačen – vpliv je lahko pozitiven ali nevtralen, odvisno predvsem od načina uporabe, preglednosti poročanja in širšega konteksta poslovanja.

Kaj boniteta sploh ocenjuje?

Bonitetna ocena odraža zmožnost podjetja, da poravnava svoje obveznosti. Ne temelji le na številkah v bilanci, temveč vključuje celovit pogled na poslovanje:

• kratkoročna in dolgoročna likvidnost,
• stopnja zadolženosti,
• stabilnost prihodkov in denarnih tokov,
• plačilna zgodovina do dobaviteljev in države,
• kapitalska struktura.

Vsako zunanje financiranje, tudi faktoring, se presoja z vidika njegovega vpliva na zgoraj naštete elemente.

Kako faktoring spremeni sliko poslovanja?

Faktoring podjetju omogoča, da odprte terjatve hitro pretvori v razpoložljiva sredstva. S tem se izboljša denarni tok, poveča se razpoložljivost likvidnih sredstev, skrajša se obdobje vezave sredstev in izboljša učinkovitost obratnega kapitala.

Pri določenih oblikah faktoringa – zlasti brez regresne odgovornosti – se terjatve izločijo iz bilance stanja, kar posledično zmanjša prikazano zadolženost in lahko izboljša kazalnike kapitalske ustreznosti. Vendar je to odvisno tudi od računovodskih pravil in oblike pogodbenega razmerja.

Faktoring torej lahko vpliva na finančne kazalnike, ki jih bonitetne hiše pozorno spremljajo. A ključno je, da so ti vplivi pozitivni le v primeru transparentne in dosledne uporabe.

Na kaj morajo podjetja paziti?

Uporaba faktoringa sama po sebi ni težava – nasprotno, v mnogih primerih je lahko dokaz premišljenega upravljanja s financami. Kljub temu je priporočljivo, da podjetja upoštevajo nekaj ključnih smernic:

1. Naj bo del širše strategije

Če faktoring uporabljate načrtno – kot del podpore rasti ali za financiranje projektov – to bonitetne agencije razumejo kot pozitivno prakso. Če pa postane orodje za gasilsko reševanje likvidnostnih težav, lahko vzbudi dvome.

2. Zagotavljajte računovodsko preglednost

Jasna predstavitev faktoringa v bilanci stanja, pojasnila v prilogah ter razmejitev med regresnim in brezregresnim modelom so ključnega pomena. Nejasnosti lahko vodijo do napačne interpretacije zadolženosti.

3. Skrbite za razpršenost kupcev

Če večina odkupa temelji na enem samem kupcu, to lahko nakazuje odvisnost, kar bonitetne hiše pogosto obravnavajo kot večje tveganje. Priporočljivo je, da podjetje faktoring uporablja pri več različnih kupcih.

4. Ohranite dosledno plačilno disciplino

Tudi z likvidnostjo, pridobljeno s faktoringom, mora podjetje pravočasno poravnavati svoje obveznosti. Zgolj boljša likvidnost še ne zagotavlja boljše bonitete, če je plačilna zgodovina slaba.

5. Komunicirajte proaktivno

Če bonitetni analitik razume vaš poslovni model in način uporabe faktoringa, bo to olajšalo ocenjevanje. Pomembno je, da faktoring predstavite kot orodje za profesionalno upravljanje financ, ne kot znak težav.

Kako ohraniti boniteto kljub financiranju?

Največji vpliv na bonitetno oceno ima vedno celostno finančno upravljanje podjetja. Vloga faktoringa je odvisna od tega, kako ga vključite v poslovanje.

Zato priporočamo naslednje dobre prakse:

• uporabljajte faktoring v povezavi s poslovnim načrtovanjem in ne le reaktivno,
• bodite dosledni pri poročanju in izkazovanju poslovnih dogodkov,
• gradite odnose z vsemi partnerji – financerji, dobavitelji in bonitetnimi hišami,
• ohranite zmerno stopnjo zadolženosti in jasno sliko o strukturi obveznosti.
  

Zaključek

Faktoring sam po sebi ne poslabša bonitetne ocene – nasprotno, če je premišljeno uporabljen, lahko pripomore k stabilnosti, boljši likvidnosti in večjemu zaupanju finančnih institucij.

Pri APL verjamemo, da je ključ v profesionalnem in preglednem pristopu. Podjetja, ki upravljajo svoje terjatve strateško, lahko s tem pridobijo konkurenčno prednost, izboljšajo svoj finančni položaj in si odprejo vrata do bolj ugodnih virov financiranja.